L'Arte e la Scienza del Value Investing
Valutare le aziende e il fossato economico
Per investire con successo, non è necessario conoscere il beta, i mercati efficienti, la MPT, il prezzo delle opzioni o i mercati emergenti. Anzi, forse è meglio che non ne sappiate nulla. A nostro avviso, gli studenti di investimenti hanno bisogno solo di due corsi ben impartiti: 'Come valutare un'azienda' e 'Come pensare al mercato'.
Investire in azioni è semplice, ma non è facile.
Per ottenere buoni risultati nello stock-picking, non serve essere geni della matematica, ma il giusto approccio. Tramite case study, teoria, molta pratica, insight innovativi e il mio framework con cui ho generato un CAGR levered del 39.7% dal 2021 al 2024 (vs. 13.4% S&P500 TR), questo corso punta a fornirtelo.
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Cosa contiene?
15+ ore di video (in italiano)
700+ slide consultabili online
Modello DCF dettagliato (.xlsx)
Sommario con risk/reward
Analisi di scenario con toggle
Market sizing autonomo
3 financial statement integrati
Analisi di unit economics & KPI
Fade rate/CAP implicito
File di esempi del corso (.xlsx)
Unit economics, ROIIC, ecc.
30+ tab di esempi numerici
Lista dei migliori tool pratici
La mia checklist di investimento
Un feedback gratuito da parte mia su una tua tesi d’investimento
Accesso a storie Instagram esclusive (@fossatoeconomico)
Cosa imparerai in questo corso
Cos'è il Value Investing, i principi chiave e l'efficienza dei mercati
Quando, e perché, l'ipotesi dell’efficienza dei mercati (EMH) crolla
Come si è evoluto il Value Investing nel tempo e quali basi matematiche sono necessarie per investire
Come analizzare il business model, i KPI, e le unit economics di un'azienda
Dove reperire i documenti di bilancio, come valutarli, su quali aspetti concentrarsi e come interpretarli
Come riclassificare lo Stato Patrimoniale per calcolare il NIC e il ROIC nelle sue varie forme (e il ROIC incrementale)
Come riconoscere i business di qualità e quali caratteristiche hanno
Come calcolare e interpretare il valore intrinseco aziendale utilizzando multipli di mercato, metodi "back-of-the-napkin" e altri approcci
Come ricercare e valutare la strategia di un'azienda, la value chain, il contesto competitivo e i fattori chiave di successo di un'industria
Come analizzare le risorse aziendali idiosincratiche e la corporate strategy
Cosa sono i punti di flesso strategici e come identificarli
Cos’è la disruption e come riconoscere un'azienda commodity
Come valutare il fossato economico di un'azienda, perché è importante, quando e come viene ottenuto, e quali tipologie esistono
Come stimare la dimensione del mercato, l'evoluzione dei ricavi, dei costi e delle altre voci di bilancio per costruire un modello DCF in stile buy-side
Come valutare le opzionalità di un'azienda, il fade rate e cosa implica il prezzo di mercato
Come analizzare il management, i suoi incentivi, la struttura organizzativa, la cultura aziendale e la capital allocation
Come ottimizzare l'impatto fiscale, calcolare i tuoi rendimenti TWR e usare la leva finanziaria con il Credit Lombard
Come trovare le migliori opportunità di investimento sui mercati, con metodi quantitativi e qualitativi
Come interpretare le earning call, il tono del management, e la guidance
Quali sono i principali catalyst che portano a una rivalutazione dei titoli
Come trovare ed analizzare le occasioni di merger arbitrage
Come gestire il position sizing, il ribilanciamento del portafoglio e quando vendere un titolo
Come strutturare un processo di investimento efficace, prendendo spunto dal mio e da quello dei fondi buy-side
Come sviluppare una tesi di investimento, partendo da cosa non è una tesi e analizzando esempi concreti
Quali sono i migliori pattern ricorrenti degli investimenti multibagger
… e molto altro ancora!